Strive призывает MSCI пересмотреть «неосуществимый» черный список биткойнов

Генеральный директор Strive Мэтт Коул призвал MSCI «позволить рынку решать», следует ли включать компании, владеющие биткойнами, в их пассивные инвестиции.Компания Strive, котирующаяся на Nasdaq и являющаяся 14-й по величине публичной компанией, управляющей биткойн-активами, призвала MSCI пересмотреть предлагаемое исключение крупных компаний, владеющих биткойнами, из своих индексов.В письме председателю и генеральному директору MSCI Генри Фернандесу Strive утверждала, что исключение компаний, чьи цифровые активы составляют более 50% от общего объема активов, сократит подверженность пассивных инвесторов растущим секторам и не позволит охватить компании, которые MSCI намерена включить.Потеря места в индексах MSCI может стать значительным ударом для компаний, управляющих цифровыми активами. Аналитики JPMorgan ранее предупреждали, что MicroStrategy, компания, управляющая биткойн-активами и включенная в индекс MSCI World, может потерять 2,8 миллиарда долларов, если MSCI продолжит реализацию этого предложения.Председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор с тех пор заявил, что компания ведет переговоры с поставщиком индексов по этому вопросу.Генеральный директор Strive Мэтт Коул утверждал, что крупные биткойн-майнеры, такие как MARA Holdings, Riot Platforms и Hut 8 — все потенциальные кандидаты на исключение — быстро диверсифицируют свои центры обработки данных, чтобы предоставлять электроэнергию и инфраструктуру для вычислений ИИ.«Многие аналитики утверждают, что гонка ИИ все больше ограничивается доступом к электроэнергии, а не полупроводникам. Биткойн-майнеры идеально расположены для удовлетворения этого растущего спроса», — сказал он.«Но даже когда появятся доходы от ИИ, их биткойны останутся, и ваше исключение также останется, ограничивая участие клиентов в самой быстрорастущей части мировой экономики».Исключение также отрежет такие компании, как MicroStrategy и Metaplanet, которые предлагают инвесторам продукт, аналогичный различным структурированным нотам, привязанным к доходности биткойна, от таких компаний, как JP Morgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs, утверждал Коул.«Структурированное финансирование биткойнов — такой же реальный бизнес для нас, как и для JPMorgan. Фактически, мы, как и другие биткойн-компании, открыто заявляли о своем намерении сделать это нашим основным направлением. Для нас было бы асимметрично конкурировать с традиционными финансистами, обремененными более высокой стоимостью капитала из-за штрафов пассивных поставщиков индексов в отношении самого биткойна, который обеспечивает наши предложения».Коул заявил, что это предложение вряд ли будет осуществимо на практике, поскольку привязка включения в индекс к волатильному активу означала бы, что компании будут «мерцать», то появляясь, то исчезая из индекса, что увеличит затраты на управление и ошибки отслеживания.Существует также проблема измерения того, когда цифровые активы достигают 50%, поскольку компании получают доступ к цифровым активам через различные инструменты.«Вопрос не теоретический. Trump Media & Technology Group Corp., владелец десятого по величине публичного биткойн-казначейства, не появилась в вашем предварительном списке исключений, потому что ее спотовые активы составляли чуть менее 50% от общего объема активов», — сказал Коул.«Тем не менее, Trump Media там нет просто потому, что это первое крупное казначейство, стремящееся получить значительную подверженность цифровым активам через деривативы и ETF».Вместо повсеместного исключения Strive призвала MSCI рассмотреть возможность создания версии «без цифровых активов» для своих существующих индексов.«Владельцы активов, желающие избежать этих компаний, могли бы выбирать эти бенчмарки, в то время как другие могли бы продолжать использовать стандартные индексы, которые наиболее полно представляют всю инвестиционную вселенную акций».Еженедельный обзор ключевых бизнес-тенденций в блокчейне и криптовалютах, от шумихи вокруг стартапов до изменений в регулировании. Получайте ценные сведения, чтобы ориентироваться на рынке и находить финансовые возможности. Доставляется каждый четверг.